Nueva Ley de Fomento de la Financiación Empresarial
Se ha publicado en el BOE la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, que establece disposiciones relativas a:
- Mejoras de la financiación bancaria a las pequeñas y medianas empresas
- Régimen jurídico de los establecimientos financieros de crédito
- Régimen jurídico de las titulaciones
- Mejoras en el acceso y funcionamiento de los mercados de capitales
- Régimen jurídico de las plataformas de financiación participativa
- Refuerzo de la capacidad de supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores
Asimismo, la Ley pretende facilitar el acceso de las pymes al crédito bancario mediante la reforma del régimen jurídico de las sociedades de garantía recíproca. En este sentido, la Ley modifica el funcionamiento del reaval que la Compañía Española de Reafianzamiento presta a estas sociedades, al explicitar que dicho reaval se activará ante el primer incumplimiento de la sociedad de garantía recíproca.
A destacar las mejoras de la financiación bancaria a las pequeñas y medianas empresas:
LAS INVERSIONES Y SU FINANCIACIÓN.
Autores: D. Luis Sequí y D. Jorge Álvarez
Consultores y Asesores Financieros
Creo que los empresarios en general no tienen una
correcta consciencia económica sobre lo que significa una inversión, más allá
de la necesidad de su adquisición por motivos de producción o estrategia de
negocio. En este artículo me propongo realizar un esfuerzo para aportar un
mayor conocimiento sobre el tema.
La adquisición de un activo no corriente, que es como se
le conoce en la contabilidad actual lo que siempre hemos denominado como “fijo”
que es como nos gusta llamarlo a los analistas, representa el medio con el que
una empresa esta buscando una mejora productiva, ya sea buscando simplemente la
eficiencia o atender posibles crecimientos de su actividad.
Pero lo que realmente representa una inversión en activos
fijos es el medio por el cual el director de la empresa, -asesorado por su
equipo-, va a conseguir lograr su objetivo de negocio en el ejercicio, que
junto a logros anteriores y futuros le permitirían lograr su propósito
estratégico.
Hasta aquí solo puntualizaciones, pero ¿Qué consecuencias
financieras tiene una decisión de inversiones?, pues vamos a verlo a lo largo
de este articulo.
RETORNO DE LA INVERSIÓN
Desde nuestro punto de vista se debe medir el retorno de
la inversión, fijando una financiación acorde con este, ya que sino fuera así
nuestra caja podría entrar en problemas, son conceptos teóricos pero que sino
son analizados y llevados a la práctica pueden afectar al conjunto de la
compañía. Esas proyecciones deberían ser moderadas o pesimistas, mostrando el
grado de viabilidad del proyecto, junto a un control de estas previsiones. Se
proyecta para medir y obtener una guía de propósitos. No para acertar, esto va
a generar preguntas del tipo: ¿Por qué nos hemos desviado aquí?, ¿Seguimos la
estrategia inicial o viramos?, ¿Qué está fallando?, ¿Por qué?, Reflexión en
definitiva.
Después de realizar la cuenta de resultados exclusiva del
proyecto y calcular el flujo libre de
caja, indicador adecuado para medir la rentabilidad de los activos fijos,
se extrae el valor actual neto y la tasa interna de rentabilidad reflejando
si es viable o no. En este caso el
payback (Retorno, entendido como flujos generados por el proyecto) aproximado
es de 4,5 años. La financiación del proyecto debe fijarse como mínimo 5 años en
el caso que se decida acudir a un proveedor de crédito, contrastando este dato
con otros indicadores.
Posteriormente se deben impactar estos resultados en las
proyecciones para comprobar que la inversión no deteriora las variables
financieras de la compañía, así como la capacidad de absorber esa inversión en
el caso de que no funcione como se esperaba (Plan B de contingencia, no es
válido el concepto de: funciona seguro). Créannos, no es una visión pesimista,
es simplemente visto de forma objetiva y técnica las cosas pueden no funcionar.
VALOR ACTUAL NETO
GRÁFICO 1. VALOR ACTUAL NETO
TASA INTERNA DE RENTABILIDAD
GRÁFICO 2. TASA INTERNA DE RENTABILIDAD
MEDIDAS FINANCIERAS
Principalmente los tres grandes grupos de fuente de datos
financieros para el análisis son la cuenta de resultados (El negocio), el
balance (Fotografía de estado patrimonial) y la caja (el dinero).
Se plantean tres ejemplos, en el primero de ellos la empresa continua sin inversión, la segunda muestra
una empresa que financia a largo plazo mediante entidades de crédito dicha
inversión y por último la autofinanciación del proyecto mediante una ampliación
de capital. Se descarta la inversión por caja (Financiación a pulmón, no
recomendada) para la financiación de inversiones a largo por el deterioro de la
caja, siempre que el retorno no nos diga lo contrario.
¡¡Se debe tener en cuenta que un aumento de ventas
también afecta a la liquidez, necesitando más volumen de circulante por el
crecimiento de las existencias y de las cuentas pendientes de cobro!!.
Hay casos de empresas que han decidido exportar o
incrementar su volumen de ingresos, sin tener en cuenta el retorno del gasto o
inversión efectuados, ni los plazos de cobro entrando en problemas financieros
de circulante.
La empresa del ejemplo (gráfico 3), mejora sus márgenes tras
la inversión por un crecimiento de la eficiencia de los gastos fijos
principalmente por el crecimiento de ventas.
Los márgenes no distan en exceso entre la financiación
mediante entidades financieras y ampliación de capital, incrementándose los
gastos financieros.
GRÁFICO 3. ANÁLISIS DE MÁRGENES.
Desde la perspectiva del impacto en el balance. Nos hace
crecer nuestras inversiones, lo cual tiene un reflejo inmediato en la
estructura del pasivo, según la fuente de financiación seleccionada. Vamos a verlo en un ejemplo para
entenderlo mejor:
GRÁFICO 4. ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE BALANCE.
La empresa sin inversión presenta una solvencia y
garantía excelente. Financiando la inversión mediante deuda financiera a largo
plazo, la autofinanciación desciende siendo óptima también, la estructura
financiera en su conjunto no se ve resentida en este caso práctico. En el
tercer caso, los socios realizan una aportación de capital financiando la
inversión, los fondos propios suponen un volumen importante de la financiación
en la compañía, reflejando una estrategia financiera conservadora (estrategia
absolutamente loable). El dinero aportado a la sociedad para la inversión puede
ser utilizado (Si se dispone de él) como una garantía mientras genera una
rentabilidad personal, siempre que la estructura financiera como es el caso lo
permita.
Las empresas deben asumir riesgo para mejorar su
rentabilidad financiera (Rentabilidad de los socios). Sí a los riesgos, pero
controlados. También se pueden contemplar mix de financiación entra las
presentadas anteriormente. No hace falta, pero destacamos que no se debe
financiar una inversión a largo plazo con deuda a corto plazo, las líneas de
financiación a corto tienen su utilidad, una inadecuada financiación de
inversiones incrementa gastos financieros de forma innecesaria (Normalmente el
vencimiento de esta genera problemas financieros, siempre que el retorno nos
indique que es a largo plazo), deteriora la caja y desestructura el balance. Supongamos
que esta o parte de ella se realiza a través de una póliza, el no poder retornar
en un plazo pequeño esta inversión provoca una disposición elevada continuada
en el tiempo (Incluidas tensiones de tesorería), a parte de la reestructuración
correspondiente pasándola a préstamo a largo con lo que esto supone, gastos de
cancelación y apertura, a parte de que finalmente se convierte en una
financiación con el plazo adecuado.
Moraleja: ¡¡Hay que planificar!!.
LIQUIDEZ
Son las más complejas, las que no se ven hasta que la
realidad nos la hace ver en el bolsillo de la empresa, ¡La caja!.
La liquidez de la compañía se ve resentida en el primer
ejercicio si realizamos la inversión mediante financiación de terceros, las
cuotas de amortización de los préstamos reducen la liquidez media. Sobre todo
conforme avanza el ejercicio.
La mejor situación en cuanto a caja, se presenta mediante
la aportación de capital, ya que la no exigibilidad de ese importe mejora esta.
Toda la ganancia de margen a causa del proyecto se queda en tesorería. Dada la
solvencia presentada se podría establecer una política de dividendos si el
crecimiento (Inversión estable) de la compañía se estanca o los márgenes lo
permiten.
Evitemos caer en callejones sin salida de encontrarnos con
beneficios y preguntarnos, ¿Dónde está ese dinero? Pues seguramente lo tengan
tus clientes, esté en tu almacén o lo estés utilizando para pagar unas cuotas o
vencimientos de una financiación inadecuada.
GRÁFICO 5. ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ.
GRÁFICO 6. LIQUIDEZ MEDIA
RENTABILIDAD VS RIESGO (ACCIONISTA) DIFERENCIAS DE FINANCIACIÓN
La empresa mejora sus
indicadores de rentabilidad con la inversión, la rentabilidad sobre ventas que
corresponde al porcentaje de beneficio neto obtenido para ese volumen de
ingresos (Que porcentaje sobre ventas se está ganando de forma neta),
rentabilidad de los activos que es el cociente entre el beneficio restando los
gastos corrientes incluyendo amortizaciones de los activos fijos y el volumen
de inversión (Rentabilidad generada tanto de los activos que más tiempo
permanecen como de los circulantes necesarios para la actividad) y por último
la rentabilidad financiera o de accionistas, siendo esta el beneficio obtenido
con los fondos propios iniciales.
La rentabilidad sobre ventas (Llamada
ROS) mejora en ambos casos frente a la empresa sin inversión por la mejora de
eficiencia. La diferencia entre la financiación y la aportación corresponde al
pago de intereses, que reducen ligeramente el beneficio obtenido, generando un
efecto fiscal favorable.
La rentabilidad sobre los
activos (Técnicamente ROA), es similar, teniendo en cuenta que en la aportación
de capital la liquidez es superior y esto conlleva una financiación superior
(entendiendo financiación en este caso como el bloque de fondos propios y
exigible), ¡¡El exceso de liquidez también tiene consecuencias en la
financiación!!.
La rentabilidad financiera es
la que mayor variación presenta, el beneficio obtenido por cada euro aportado
por el socio es superior en el segundo caso. Mediante financiación ajena,
siempre que acompañe la estructura financiera (Recordemos: riesgos controlados),
márgenes (El negocio, ventas vs Gastos) y la caja (Cobros y pagos) presenta una
rentabilidad financiera superior también un mayor riesgo financiero traducido
en este ratio, ya que financieramente: A mayor riesgo, mayor rentabilidad. Esta
no presenta grandes crecimientos si se autofinancia una inversión mediante
ampliación de capital.
GRÁFICO 7. ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
CONCLUSIONES >>
> Acudamos a profesionales sino
disponemos de ellos, ¡lo barato sale caro!.
> Lo que te ahorras hoy lo pagarás caro
mañana.
> La compra de un inmovilizado impacta
sobre la cuenta de resultados, el balance y la caja. Conviene realizar un análisis
financiero de 360º antes de tomar una decisión.
> Una inversión debe financiarse acorde
con el plazo de retorno de la misma.
> Las inversiones se planifican, es tan
serio como parece.
> Las decisiones emocionales en una
empresa pueden producir cataclismos financieros, hoy en día y siempre. Estas se
deben medir y controlar.
> El endeudamiento, si las variables
financieras son adecuadas permite incrementar la rentabilidad del accionista.
Se deben correr riesgos, pero tenerlos bajo control es fundamental.
MESA REDONDA SOBRE "ESTRATEGIAS DE DEFENSA ANTES OTROS DISTRIBUIDORES" CELEBRADA EN FORINVEST
FORINVEST
11-12 FERIA DE VALENCIA.
Intervención de D.Luis Sequí presidente de Grupo Entornoempresarial en la mesa redonda sobre "estrategias de defensa ante otros distribuidores" celebrada en FORINVEST. Este año FORINVEST reúne a un centenar de expositores y mas de 200 ponentes en su 8ª edición.Valencia 11 y 12 de Marzo en Feria de valencia.http://forinvest.feriavalencia.com/
LAS NORMAS DE BASILEA III DEJAN COMO INSOLVENTES A UN MILLÓN DE AUTÓNOMOS.
LAS NORMAS DE BASILEA III DEJAN COMO INSOLVENTES A UN MILLÓN DE AUTÓNOMOS.
Lo
cierto es que el objetivo de "más y mejor capital" de Basilea III, pasa por un refuerzo de
la cobertura
de los riesgos "no identificados o bien calibrados" en la etapa
previa a la crisis y por el ajuste de parámetros como la probabilidad de impago
Y según explican desde el área de política
económica de Upta, entre las garantías
de solvencia mínimas a las que se obliga al
común de entidades financieras, los autónomos deberán justificar no haber perdido
ventas o volumen de producción en los dos ejercicios anteriores a la solicitud del crédito,
algo que es prácticamente imposible en la mayoría de los negocios y más en
épocas de recesión o muy escaso crecimiento. Además, añaden que los acuerdos no desarrollan un protocolo o scoring de
riesgo adaptado a las particularidades del colectivo, quedando sus préstamos
catalogados dentro del grupo de créditos al consumo. Ésto
implica una limitación en la cuantía de los préstamos que "difícilmente superarán los 8.000 o 10.000 euros".
La AEB
(Asociación Española de la Banca) niega en rotundo
estas afirmaciones e insisten en que
"Basilea III no recoge para nada estas condiciones". De hecho el
endurecimiento de los
requisitos en los análisis de solvencia de autónomos y pymes supondría erigirse en contra
de espíritu de
Basilea una de cuyas exigencias en su memorándum es "ampliar la concesión de crédito a entidades minoristas".
Esta
misma semana la patronal de los pequeños y medianos empresarios, Cepyme, se hacía eco de la caída de 5,4 puntos interanual en la
concesión del crédito a pymes durante los
cuatro primeros meses del año y denunciaba la poca flexibilidad de los bancos con el colectivo
de microempresas que aunque sí son considerados como entidades
mercantiles carecen de
estructura, balances contables o garantías suficientes que se ajusten a los mínimos establecidos en la normativa
de riesgo bancaria.
Más fondos y más flexibles
Cuestión ésta que sumada al 25% de coste adicional que supone a las
entidades provisionar
los créditos de
las empresas calificadas como "dudosas", ampliaría en 500.000 los
activos que podrían no
tener acceso al crédito en el corto plazo. En declaraciones,Jesús Terciado, presidente de Cepyme
explicó que
"las entidades financieras tienen un objetivo
muy claro y son las empresas medianas, con volúmenes de facturación elevados y capacidad
de exportar." Y añadió que "la normalización del crédito no llegará hasta 2016 y las más pequeñas seguirán estando fuera hasta
entonces".
Por su
parte las entidades de crédito afirman que "con los criterios mínimos que nos marcan desde
arriba se llega al punto de que si hay una sola devolución del recibo de la luz o del teléfono no se puede dar ni un
duro". Es decir que "estamos vendiendo humo, solo que ahora
creamos expectativas que no se cumplirán", afirman.
Ante la carestía continuada del crédito
y la escasez de criterios de análisis ajustados a la realidad de autónomos y pequeñas
empresas, asociaciones y patronales demandan un mayor desarrollo de los instrumentos públicos
que respalden a autónomos y pymes ante las entidades financieras. Instrumentos que ya están
creados pero que "deben dotarse de fondos y flexibilizar sus criterios de acceso".
Es el
caso de las SGR (Sociedades de Garantía Recíproca) y del desarrollo de nuevas líneas de aval y mircrócréditos ICO, soluciones que "permitirían la supervencia de muchos autónomos ", apunta Reyna.
Objetivo que, por otra parte, parece estar en el punto de mira del
anteproyecto de Ley de Fomento de la Financiación, que refuerza el papel de las fórmulas de crédito alternativas, y que según los expertos "hará que lleguen más euros pero no será la panacea a corto plazo".
CONGRESO FUTURO EN ESPAÑOL. PONENCIA DE D. ERNESTO TALVI
CONGRESO FUTURO EN ESPAÑOL.
PONENCIA DE D. ERNESTO TALVI
Valencia 15 de Diciembre del 2014.
Nos pareció muy interesante la intervención del académico D. Ernesto Talvi de CERES en el congreso FUTURO EN ESPAÑOL que expuso de forma concreta la actual situación de los países Latinoamericanos y su proyección económica para los próximos años en el entorno global de la economía.
Pueden ver si intervención en el siguiente enlace:
Ponencia de D. Ernesto Telvi
CONGRESO: FUTURO EN ESPAÑOL.
Valencia 15 de Diciembre del 2014.
El pasado 15 de Diciembre asistimos al congreso "FUTURO EN ESPAÑOL" celebrado en el museo Príncipe Felipe de Valencia, que tuvo por objeto, exponer la actual situación económica de los países Latinoamericanos y mostrar las oportunidades de negocios que la región ofrece a los empresarios españoles.
En el acto intervinieron personalidades como:
Guillermo Perry, ex ministro de Hacienda y Crédito Público de Colombia
Ernesto Talvi, director del cenro de Estudios de la Realidad Económica y Scial (CERES)
Jorge Kogan, ex secretario de transportes de Argentina.
Hamilton Moss, vicepresidennte de Energía de CAF, banco de desarrollo de América Latina.
Miguel Calahorrano, embajador de Ecuador en España.
Luis Miguel Castilla, ex ministro de Economía y Finanzas de Perú.
Roberta Lajous, embajadora de México en España.
Lorena Sepúlveda, directora comercial de Prochile.
El acto fué inaugurado por la alcaldesa de Valencia, Rita Barberá, y clausurado por la ministra de Fomento Ana Pastor y el presidente de la Generalitat Valenciana Alberto Fabra.
Más información en la web oficial: www.futuroenespanol.es
¿ QUÉ ÉS EL MARKETING VIRAL?
EL MARKETING VIRAL
Tras la publicación en nuestra página de Facebook (face cipfinanciacion) de un vídeo que utilizó la técnica del marketing "viral" para su difusión con enorme éxito, hemos recibido correos electrónicos solicitándonos mas información sobre el concepto del marketing viral.
Creo que el siguiente vídeo ilustra perfectamente, que és y en qué consiste una campaña de marketing viral y servirá como respuesta a todos los que nos la solicitasteis.
Un saludo
Juan E.Moltó
FINANCIACIÓN PYMES: El corto y largo plazo
Financiación de PYMES:
Lo que significa para ellas el corto y el largo plazo.
Este articulo se me ocurrió inmediatamente después de ver en televisión las noticias sobre el cataclismo que produjo la empresa Gowex. No quiero hacer sangre con la ruina de esta empresa, pero si quiero hacer una reflexión sobre las empresas Y LO QUE SIGNIFICA PARA ELLAS el corto y el largo plazo.
Durante el periodo inmediatamente anterior a la crisis, se estableció
entre la sociedad empresarial la idea de que sí eras listo y atrevido y tenias
los contactos adecuados podías hacerte rico rápidamente. No se yo si el adquirir lotería, la once, o
cualquier otro tipo de juego en los que la suerte tiene un gran protagonismo
puede hacerte rico en un corto periodo de tiempo. Pero en términos
empresariales, la suerte, siendo una variable que puede afectar, no
es un factor clave y según mi propia experiencia, os digo que si se gestiona
la empresa de forma coherente y con la reglas de juego de un buen management al
cabo de bastante tiempo y si no hay fallos inaceptables, es posible que
finalmente se pueda llegar a alcanzar el éxito empresarial y personal y con
ello un cierto grado de riqueza patrimonial pero no de riqueza como la mayoría
interpretaría dicha definición.
Cuando a la mayoría de los ciudadanos normales que empujados por la
creatividad decidieron en su día emprender y que le echan cada día muchas horas
a su trabajo o a su proyecto como factor de inversión e incluso apuestan sus
patrimonios personales en una inversión monetaria pura se les compara con
empresarios referentes de éxito como por ejemplo el Ceo de Gowex, el
diagnostico final es que parecen un poco tontos, porque tanto esforzarse y
resulta que otros, con movimientos
sociales más adecuados se han hecho ricos.
Es fácil comprobar como la mayoría de las Pymes pasan en general por unas
fases en las que las necesidades de financiación se vuelven muy agobiantes y
que en términos de tiempos, normalmente son muy urgentes. La realidad es que no
es fácil conseguir esta financiación y sin ella es difícil maniobrar en el
mercado.
Así que cuando nos enteramos que este tipo de empresa gracias a sus movimientos sociales adecuados tienen
acceso a financiación o dicho de una forma más coloquial, pareciera que sólo
hay dinero para este tipo de empresas, (Gowex) pertenecientes a las denominadas
star-ups, es lógico que nos quedemos por un momento un poco frustrados, claro
que esto dura poco porque finalmente la realidad que nos afecta nos empuja a seguir
esforzándonos en defender lo conseguido aunque sea con una (siempre escasa de recursos) pyme.
En definitiva y después de ver como ha acabado Gowex, comprendemos (por lo menos algunos) que la empresa es una cuestión de largo plazo
y que seguramente después de un gran esfuerzo y una gran habilidad para
comprender las reglas del management puede que algunos, normalmente muy pocos,
puedan llevar su proyecto empresarial a un nivel aceptable como éxito. Eso si,
lejos de la especulación, y muy lejos de ser empresas moda para las cuales y
gracias a movimientos sociales adecuados
enseguida hay financiación.
Claro que como vamos a apostar en proyectos de pyme de largo plazo, es
mucho más rentable apostar en empresas
moda que inmediatamente que aparecen en el mercado son asaltadas por muchos
interesados en invertir en ellas, ya que son el futuro, ¿o no?.
Vender es lo más ¡Importante!
¿Vender es lo más importante?
A menudo me he encontrado en diferentes soportes de redes sociales y en algunos debates en empresas o en mis cursos, con la famosa disquisición sobre que "vender es lo más importante" y con el machacón lema de que sin ello la empresa no es nada.
Es tan obvio que en una empresa se deben de vender todos los productos y servicios que ofertan a sus mercados objetivo, que en mi opinión invertir tiempo en aclararlo resulta carísimo. No obstante y tratando de contestar una vez más y profundizar en ello, puedo oponer a este machacón lema que sin recursos necesarios y equilibrados esas ventas no podrán ser producidas y entregadas.
Pero ya puestos en este debate, y utilizando la inversa puedo argumentar también que con muchos recursos pero sin las ventas las empresas acabarían cerrando. ¿Vaya debate inútil ¿No creen?. Por lo tanto basta ya de anteponer la importancia de algunas de las actividades funcionales por otras. En la empresa todo es importante, todo esta conectado y todo tiene que estar en equilibrio, aun reconociendo que hay actividades más prioritarias que otras.
Es tan obvio que en una empresa se deben de vender todos los productos y servicios que ofertan a sus mercados objetivo, que en mi opinión invertir tiempo en aclararlo resulta carísimo. No obstante y tratando de contestar una vez más y profundizar en ello, puedo oponer a este machacón lema que sin recursos necesarios y equilibrados esas ventas no podrán ser producidas y entregadas.
Pero ya puestos en este debate, y utilizando la inversa puedo argumentar también que con muchos recursos pero sin las ventas las empresas acabarían cerrando. ¿Vaya debate inútil ¿No creen?. Por lo tanto basta ya de anteponer la importancia de algunas de las actividades funcionales por otras. En la empresa todo es importante, todo esta conectado y todo tiene que estar en equilibrio, aun reconociendo que hay actividades más prioritarias que otras.
En términos actuales y teniendo en cuenta que desarrollamos nuestra actividad en una sociedad capitalista y que en ella todo se vende y se compra (casi), tengo que posicionarme por mi propia experiencia en el equilibrio de las cosas. En vez de perder tiempo anteponiendo algunas actividades por encima de otras, ¿porque no nos centramos? en comprender que vender es articular bien lo siguiente:
- Vender es la voz y actitud de la recepcionista cuando alguien llama a la empresa. Clientes lo son tanto los que forman parte de la cartera de pedidos como cualquiera que quiera contactar con la empresa por la razón que sea.
- Vender es no tener a un cliente al teléfono durante muy largo tiempo y castigarle con musiquitas desquiciantes, porque lo han decidido así la empresas de tecnología de comunicaciones.
- Vender es que la web no sea un pasmarote estático con un nombre y colores más o menos agraciados.
- Vender es tener una cultura común para todos, vendedores, administrativos, operarios y mandos intermedios con la dirección general al frente.
- Vender es ser transparente con nuestros proveedores de todo tipo buscando ser un partner en vez de un enemigo.
- Vender es realizar todos los procesos de producción con los niveles de calidad y eficiencia suficientes para que el cliente lo reciba y lo perciba con eficacia.
- Vender es en definitiva, llevar todo ese conjunto de cosas al mercado representando a nuestros productos y servicios por medio de nuestros comerciales bien formados e instruidos.
Y créanme, todo esto para que funcione en una empresa lo debe de liderar la dirección general, abordándolo como un cristiano aborda su fe, con entusiasmo, con convicción, y con la fe de conseguirlo
